Descripción

Este documento estudia las propiedades de estimadores de Variables Instrumentales, para los casos en que los errores son heterocedásticos y se utilizan muchos instrumentos. En particular, se compara el desempeño del estimador propuesto por Hausman, Newey, Woutersen, Chao, y Swanson (2007) con la versión robusta de JIVE, propuesto por Angrist, Imbens y Krueger (1999). Se presentan resultados teóricos para el test t que considera heterocedasticidad, encontrándose que el mayor efecto está relacionado al sesgo en muestras finitas del estimador.